国家开发银行2005年年度报告摘要
政府的开发性金融机构
国家开发银行(简称“开行”)成立于1994年，是国务院直属的具有国家信用的开发性金融机构。
国家开发银行以增强国家竞争力和改善人民生活为使命，致力于支持国家基础设施、基础产业、支柱产业、高新技术产业的发展和国家重大项目的建设。针对政府力争解决的各种社会问题，如城镇化、中小企业、“三农”、县域经济、教育、卫生服务设施和环境保护等，开行主动提供资金支持，以融资推动市场建设，促进经济社会全面协调可持续发展。为完成这一使命，开行在积极执行政府政策目标的同时，严格遵循市场原则和方式稳健运作。
战略重点
1.继续加大对基础设施等重点行业的支持 —— 电力、公路、铁路、石油石化、煤炭、邮电通讯和公共基础设施
电力——过去五年中，开行对电力行业的贷款占整个电力行业总投资的21%，2005年电力行业贷款占全行贷款发放总额的五分之一。中国建设的多个世界级大型电力项目中都有开行贷款的强有力支持，包括：三峡电站、田湾核电站、国家西北电网和西电东输等项目。
公路——公路建设是开行贷款占比第二大的领域，过去五年中，开行对公路建设的贷款达到了全国公路建设总投资的20.7%。截至2005年末，开行对公路建设的总贷款达到4,748亿元人民币，约占全行贷款总额的三分之一。国家很多重点公路建设项目都得到了开行贷款的支持，如“五纵七横”国道主干线、西部八条重点公路以及国家高速公路网中的部分项目。
铁路——“十五”期间，中国铁路新增6,500公里，电气化线路比“九五”末增长35.7%。其中绝大多数铁路建设项目都得到了开行贷款的支持，如南昆铁路、京沪铁路电化、秦沈客运专线、南疆铁路等。截止2005年末，开行对铁路建设的总贷款达到2,040亿元人民币。
石油石化——“十五”期间，开行充分发挥开发性金融的融资优势，不断加强与中石油、中石化、中海油等大型国有企业的战略合作，重点支持了石油天然气勘探开发项目、重点管线项目、大型石油炼化项目和沿海LNG项目，支持石油石化行业的重组改制。2005年开行共发放人民币中长期贷款126亿元，发放外汇贷款59亿美元。
煤炭——“十五”期间，开行通过规划先行和融资推动，参与国家大型煤炭基地规划、开展行业规划和热点专题研究、支持煤矿安全改造等一系列工作。十年来，开行共向煤炭项目提供了1,075亿元人民币贷款，约占同期煤炭行业总投资的30%。
邮电通讯——重点支持以大唐电信、华为、中兴通讯等为代表的拥有自主知识产权的企业，帮助增强对企业自主研发能力的支持。在积极支持通信设备制造商和运营商的同时，开行还积极促进完善中国电信基础网络的建设。2005年，开行对铁通、网通等电信运营商的通信网络建设项目提供了71亿元的中长期人民币贷款。
公共基础设施——虽然地铁、轻轨项目的投资回报比其他行业更长，但仍是开行大力扶持的领域。截止2005年末，开行对地铁线路建设的贷款已承诺650亿元人民币，发放420亿元人民币，占总投资的25%。
2.资金投向进一步向西部和东北老工业基地倾斜
开行积极响应国家号召，不断对内部政策和程序进行相应调整，以确保对西部地区发展的支持，包括对重点项目的前期建设提供技术援助贷款、设定灵活的贷款期限以及对部分战略性基建项目降低利率等。截至2005年末，开行对西部地区的贷款达4,070亿元人民币，占全行贷款总额的四分之一。
东北老工业基地的振兴是我国政府制定的另一个重要战略目标，直接关系到广大东北地区人民的生计和幸福。作为政府的开发性金融机构，开行对东北地区社会问题的解决倾注了大量的精力，通过提供技术援助、加大支持基础设施建设力度等方面的深入工作，帮助东北老工业基地早日重现昔日光彩。截至2005年末，开行对振兴东北老工业地区的专项资金支持余额达1585.3亿元人民币。
3.拓展国际业务，加强国际合作
借助经济全球化向纵深发展，许多大型中国企业亟需拓展海外市场。开行管理层认识到支持这些企业到国际市场上投资项目是实施国际合作的一个有效方式，开行及时做出了支持国内大型企业拓展海外业务的战略性决策，通过积极支持中石油、中石化、中化、中冶、五矿等企业进行海外石油和矿产资源投资开发，极大地促进了中国企业的国际合作进程。
为进一步促进上海合作组织成员国家之间的经济与投资合作，在开行倡议与推动下，由中国国家开发银行、哈萨克斯坦开发银行、俄罗斯对外经济银行、塔吉克斯坦国民银行与乌兹别克斯坦国家对外经济银行等五家上海合作组织成员国银行在上合组织框架下成立了银行联合体。2005年10月26日，五家成员行在上海合作组织第四次总理会晤期间于莫斯科签署了《上海合作组织银行联合体合作协议》，中国国家开发银行行长陈元先生被推举为银联体首届理事会主席。
4.加大对农村和县域经济发展的投入
凭借在城市基础设施领域的成功经验，开行在城镇化试点地区投入资金，支持基础设施和公共设施的建设。开行把农业项目作为重点支持领域，探索支持农业灌溉、小水电、农村供水等建设项目。2005年开行以龙头企业为贷款平台试点，同时对受禽流感影响的禽类重点龙头企业发放了应急贷款，帮助企业渡过难关。开行还为地方企业提供资金支持，帮助它们购置新设备和引进新技术，创造更多的就业机会。
在继续坚持信贷风险管理框架下，开行对农业和城市基础建设贷款执行严格的审批程序和标准，有效利用与地方政府的良好关系来控制风险，在放贷前对借款人的还款能力进行详细的评估。
5.继续加大对中小企业的支持力度
开行一直在努力探索各种有效途径，支持中小企业的发展。我们承担起建设良好的信贷风险管理体制和信用环境、培育中国中小企业借贷市场的重大责任。2005年，开行累计向担保公司发放政策性贷款27.6亿元人民币，支持了56家担保机构，引导带动社会资金向中小企业投入约150亿元。
开行专门建立了平台制度来有效管理对中小企业贷款的发放和确保这些贷款的正常偿还。该平台体系依托地方政府的组织协调优势和担保公司提供的担保，并通过成立群众性组织将贷款的风险管理与整个中小企业群体的整体信用情况相联系，而不只着眼于单个借款人的信用记录。截至2005年末，开行为12,413个中小型企业提供了支持，贷款余额达152亿元人民币，超出上年两倍多；平均每家中小企业贷款额为140万元人民币。这些贷款共创造了33.9万个就业机会，本息回收率连续9个季度保持100%以上。开行还为中小企业贷款提供再担保7.7亿元，支持了1,000多家中小企业。
为推动建立全国微小企业金融服务体系，开行于2005年建立了微贷款核心团队，与世界银行和德国复兴信贷银行合作，引进国际领先水平的微贷款业务咨询专家队伍，为内蒙古自治区包头市商业银行和浙江省台州市商业银行无偿提供长期的微贷款咨询服务，使它们具备在商业可持续基础上大规模开展微贷款业务的能力。此外还向地方金融机构提供转贷款，用于发放微贷款。
6.加强对教育、住房、医疗卫生和环境保护等事业的支持
教育、住房、医疗卫生和环境保护是中国在改革开放发展中面临的四大课题。开行一直在努力寻求解决方案。同时，开行也深知重大突发事件对国家和社会的巨大危害，在制定全面应急预案的基础上，2005年先后为禽流感、吉化爆炸、松花江水污染、“云娜”台风、广西水灾等重大突发事件提供应急贷款34笔，总金额为9.59亿元人民币，取得了良好的社会效果。
教育 ——一是支持各大专院校教学设施的建设，另一个是成功实施国家助学贷款业务。2005年，开行有效推进支持国家教育发展的战略，不仅为多家国内顶尖的大学提供了贷款，还先后在河南、山西、青海等省发放国家助学贷款7.18亿元人民币，使三省117所高校15.7万名家庭贫困的学生能够继续求学。
住房 —— 2005年，开行在推进住房金融体系研究和试点工作方面取得重大成果。开行全面启动相关研究和试点工作，在辽宁、上海和山东开展的试点项目非常成功。此外，开行积极与地方政府合作，进一步改造城市旧棚户区，发展廉租房市场，推进经济适用房建设。
医疗卫生 —— 2005年开行对试点项目发放了9.5亿元人民币贷款，用于支持农村医疗卫生事业。如何在坚持信贷风险管理原则的基础上帮助国家建立先进的医疗保障体制是一个比较新的领域，开行仍处在探索阶段，正在大力开展相关研究。
环境保护 ——2005年，开行与国家环保总局开展开发性金融合作，计划在未来5年中为国家环保重点项目提供资金支持。
业务发展
贷款业务
截至2005年末，开行累计发放贷款总额达25819.7亿元。在贷款业务中，开行继续遵循以下三个基本原则：大力支持中国政府进行基础设施建设和实现社会目标；充当中国现代金融市场发展的催化剂；不断增强开行的市场生存能力，提高融资能力，使开行能够长期稳定发展。
2005年，开行超过80.0%的新增贷款用于支持电力、公路、铁路、石油石化、煤炭、邮电通讯、农林水利和公共基础设施八大领域。截至2005年末，开行的贷款余额达17,318亿元人民币。
管理资产业务 该项业务对推动金融同业合作和支持国内多项大型基础设施项目的资金筹集都有着重要意义。通过管理资产业务，开行为其他银行创造了有利的信贷业务机会，同时也满足了国家重点项目和重点行业的资金需求，有效分散了信贷风险。在管理资产业务中，开行拥有对信贷资产的管理权利，显示出开行强大的信贷风险管理能力。2005年，开行作为牵头行签署了528个银团贷款项目，总额达1,357亿元人民币 ，出售197个贷款项目的部分份额，总额达530亿元人民币。截至2005年末，管理资产总额(表外部分)达4,643亿元人民币。
投资银行业务
健全的多层次的金融服务市场，可以提供丰富的产品和服务。为向客户提供多样化的融资服务，开行积极致力于通过创新和不懈努力来不断拓展投资银行业务。
财务顾问服务 财务顾问服务一直是开行投资银行业务的重要组成部分，对开行的贷款业务乃至长远发展都有重要意义。2005年，开行通过进一步改进相关政策和程序，提高服务质量，共开展了182个顾问项目，较去年有较大幅度增长。
股权投资 2005年，开行完成了对中石化股权的处置，实现了10亿元人民币的收益。此外，开行还在积极探索股权管理新方略，进一步拓展股权投资业务。
债券承销 在企业债券市场上，开行仍然在国内债券承销商中位居前列。2005年，开行成功参与了15支企业债券的承销，总金额达51.5亿元人民币，实现承销服务收入5,570万元人民币。开行还获得短期融资券主承销资格，成为国内目前唯一一家既可承销企业债券，又可承销短期融资券的金融机构。
证券化 2005年12月15日，开行成功发行了以正式招标方式确定利率的中国首笔非个人信贷资产支持证券，市场反响热烈。此次发行的资产支持证券面值为42亿元人民币。该产品的推出是中国资本市场的一个重要里程碑，标志着开行自1998年以来提出并长期推进的资产证券化业务取得了突破性进展，也是开行对中国市场建设的重大贡献之一。
高科技风险投资 为促进中国高科技产业发展，鼓励创新和创业，2005年开行继续加大支持高科技风险投资，共发放高科技创业贷款9.2亿元人民币，是上年的两倍多。目前该业务已拓展到15个省市，共支持26家创业机构。开行创造性地搭建了清华大学和深圳清华研究所两个高科技创业贷款平台，向中小型高科技企业提供资金支持。此外，开行还与科技部联合制定了有关科技型中小企业融资的指导意见。
资金业务
债券发行是开行最主要的资金来源。在人民币债券发行业务方面，开行多年来在中国债券市场一直保持第二大发行体的地位，通过不断为市场提供各种期限结构和品种的债券产品，建立了市场创新者的良好声誉，为推动中国债券市场的发展发挥了重要作用，目前开行债券存量占银行间债券市场债券存量的30%。在外币债券发行业务方面，开行连续在国际市场发行全球债券的同时，继续在国内银行间市场发行境内美元债券。2005年穆迪、标准普尔和惠誉公司三家国际评级公司继续给予开行与中国主权同样的评级。
发债业务 2005年，开行发行人民币金融债券3,650亿元，与上年基本持平，其中中长期债券发行量3200亿元，短期债券发行量450亿元。由于国家宏观调控政策的作用，2005年债券市场发展平稳。开行抓住时机发行了较大数量的长期债券和超长期债券，发行的15年、20年和30年期债券受到了保险公司等投资机构的欢迎，并激活了超长期债券市场，完善了债券收益率曲线。在发行期限比2004年度延长的情况下，债券发行成本仍有较大幅度下降。2005年，开行继续发行了200亿元次级债券，使资本充足率水平得到进一步提高，为提高开行核心竞争力，保持良好的经营业绩和实现可持续发展提供了有力的支持。
2005年9月，开行在国际市场发行了10亿美元10年期全球债。本次境外发债获得了巨大成功，不仅发行成本较低，而且国际投资者反响热烈，超额认购达到6.3倍，创中国发行体债券发行历史新高。2005年开行成功发行了二期境内美元债券，筹资11.3亿美元。经中国人民银行批准，自2005年第二期境内美元债券开始，开行境内美元债券发行后即可上市流通，进一步提高了境内美元债券对投资者的吸引力。
风险管理
开行决策层对风险管理极为重视，并在实践中探索适合中国国情、行之有效的风险防范模式。在实践中，开行以零不良资产为目标构造市场化平台，发挥系统整体的作用控制风险，做到业务延伸到哪里，系统合力对风险就控制到哪里，确保资产质量的优质。
开行这套做法的核心，是致力于市场建设、信用建设和制度建设，构造市场化平台，通过开行融资推动和政府组织协调优势的结合，公众参与、公众监督，建设健康企业、健康财政、健康金融，最终实现健康的经济。开行还建立“政府入口、开发性金融孵化、市场出口”的融资机制，解决投融资治理结构、法人、现金流和信用建设缺损等问题，最终通过银团贷款、管理资产、资产证券化等多元化融资安排，寻求市场出口，在提高融资效率的同时，增强风险防范能力。
具体而言，开行面临着以下三大类风险：信用风险、市场风险和操作风险。开行认为风险的有效管理要严格遵循以下三个原则：建立有效的风险管理机制；对风险偏好、限额和风险敞口进行连续评估；有效评估和计量风险，并运用各种管理工具，将风险控制在可承受范围之内。
多年来，开行一直根据以上原则不断建立和完善风险管理体系。2005年，开行强化了风险管理委员会的职能，在确定全行风险管理战略和目标的基础上，对影响开行的内外部潜在风险事件进行定期跟踪和持续评估，指导完善风险管理政策，形成全面、一致、权威和有效的风险管理系统。开行全面开展了内部评级体系的建设，进一步完善了评级打分卡系统，还开始尝试建立评级模型，以提高风险评级的精度。另外，开行还通过在行业、地区、产品和客户的维度上进行经济资本配置，进一步完善经济资本的应用。
开行的风险管理委员会负责制定全行的风险管理政策。该机构共领导下设三个委员会，分别是：信用风险管理委员会，负责管理信用风险；资产负债管理委员会，负责管理市场风险；贷款委员会，负责贷款的最终审批。
信用风险管理
开行的信用管理方法主要包括以下内容：
二元评审体系 开行每个贷款项目的信用风险管理通过借款人评级和债项评级两套评级系统进行。信用风险管理委员会为每个独立的借款人设定信用评级和风险限额。在受理每项贷款申请之前，借款人的信用评级必须达到要求，同时不得超出其风险限额。贷款委员会拥有对项目贷款的最终审批权。信用风险管理委员会对借款人的业务发展情况进行持续监控，每季度对借款人的评级进行复核，每年对借款人进行复评并重新审定其信用等级和风险限额。
先进的贷款评级技术与方法 2005年，按照《巴塞尔新资本协议》的要求，开行进一步完善内部评级的制度、方法和标准，对历史信用数据进行了进一步的收集、补录和整理，加强了对违约数据库的建设，同时改进了对违约概率和预期损失率的计算，并成功地把信贷组合的预期损失率控制在设定的0.9%的目标之内。
信用风险限额管理 开行对行业和地区设定了风险限额，根据信用评级、企业规模、借款人的财务状况和融资需求进一步设定客户的风险限额，通过实施严格的风险限额管理，将信用风险控制在可承受范围之内。开行在地区和行业方面设定了风险限额和集中度控制目标，这些目标和相关政策程序在信贷审批中得到了严格的执行。2005年开行重新检查并修改了客户风险限额管理标准，使新的标准更加科学、准确，更具操作性，也更加审慎。
资产组合管理 开行的资产组合管理建立在风险敞口额度管理和集中度目标的管理基础上。2005年，开行对行业违约相关性进行了深入研究，开发了资产组合损失分布模型，力图通过有效的资产组合管理来分散集中度风险。每个季度我行都对全行的信用风险组合进行监测、分析和报告，使管理层能够及时准确地了解全行资产组合的风险轮廓，有效进行风险决策。
早期预警系统 2005年，开行有效使用包括中国银监会的大额客户监控系统、中国人民银行的信贷登记系统等外部信息系统，及时对客户进行风险预警和早期监测。开行在全行范围内强化了对资产质量进行三年连续预测的工作，以确定宏观经济、政府政策的变化以及项目建设延误等原因可能给资产质量带来的影响。开行从分行开始收集有关信息，然后由总行进行概括、修改和分析，从中看出开行未来可能发展的趋势，并使管理层能尽早采取行动以避免实际损失。开行还开始对客我关系建立了一个更精确的评价体系，按季对客户进行客我关系评价，旨在及时把握客我关系的变化，调整客户信贷政策和把握风险管理要点。
强有力的贷款回收工作 多年来，开行一直致力于加强对不良贷款的清收，2005年更进一步加强了相关的工作。通过不懈努力，开行大幅度降低了历史遗留的不良贷款比例。
市场风险管理
2005年开行按照前中后台分离的原则，成立了资金交易风险管理中台，主要负责全行授权授信管理和市场风险监控。根据交易目的的不同，将所有业务划分为银行账户与交易账户，分别运用不同的风险计量方法进行管理。
利率风险 开行通过定期编制中台风险监控报告，及时准确地向管理层传达风险信息。目前开行能够运用表内外各种工具来有效管理利率风险敞口，包括利率远期、利率掉期、货币掉期、交叉货币协议掉期等衍生产品。
汇率风险 开行首先通过实施匹配融资政策来控制汇率风险，对不匹配的风险敞口，通过主动利用适当的市场工具，如远期交易、掉期交易和其它金融产品，有效地对冲和控制由于市场汇率波动所带来的风险。开行通过定期进行敏感性分析和压力测试，对净外币敞口和汇率变动可能产生的影响进行严密监控，并利用中央银行提供的远期货币产品将风险尽可能降低至最低水平。
流动性风险 开行的资金需求预测系统可提供一周至三个月的不同期限内现金流量的重要预测数据，有助于实时有效地进行流动性管理。同时短期资金市场的操作，如同业资金拆借、票据买卖等，也是开行管理现金头寸，提高资金使用效率的有效方法。此外，中央银行承诺在必要的情况下将给予开行再贷款支持，以确保流动性安全。开行在进行流动性管理时尽量遵循匹配融资原则，并通过对未来20年内各时间段的流动性缺口分析和平均剩余期限缺口分析来加强流动性风险监控。
操作风险管理
开行的操作风险管理侧重于操作风险的七大关键要素，包括：内部政策风险；监管风险；法律风险；结算风险；信息系统风险；员工风险；外部风险。每季度开行对七大风险因素进行一次评估，并向高级管理层报告相关情况。2005年，开行完成了对全行网络安全的评估，在此基础上重新设计了全行的网络系统，并对改进系统安全性和相关的管理层政策及程序提出了建议。
开行建立了一套完善的内部控制体系，以保证及时识别、计量、监督和管理所有重大的操作风险。开行要求所有的部门在其职责范围内制定和落实全面的政策与程序，并运用定期评估内部控制结构的有效性等手段和方法来实现管理目标，同时稽核评价局负责对全行系统遵守现有政策和程序的情况进行定期检查。
