12月28日上午11时，旷日持久的广东发展银行引资重组结束了最后一轮竞标。重组评审小组组长、广东省副秘书长李春洪揭标，公布了最后三家竞标方的报价：针对重组后的广发行约85%的股权，以花旗集团为首的竞标团的最终出价高达241亿元，中国华闻投资控股有限公司与法国兴业银行等机构组合成的竞标团出价为235亿元，中国平安保险(集团)股份有限公司出价226亿元。与此同时，三个竞标团的组成也发生了剧烈调整。

此前，坏账累累的广发行今年已经进行了五轮招标。由于竞争空前激烈，评审小组难以取舍，所以并未按既定程序揭标，从12月22日开始又“加赛”了一轮。在这场为期六天的加时赛中，广东省政府和竞标方各有让步。各竞标方均提高了报价，花旗从230亿元提高到241亿元，这一价格以占重组后125亿元总股本85%的比例计，溢价达到2.27倍；一直与平安携手竞标的荷兰银行则在最后关头退出，平安一家将出价从220亿元左右提高到226亿元；至于法兴—华闻竞标团，不仅将出价从220亿元左右提高到235亿元，而且吸引了中国石油化工集团公司作为策略投资者加入投标团，以增强中方的竞标实力。

据悉，中石化集团曾经参与了广发行第一轮竞标，在今年11月的竞标中作为财务投资者加入到法兴-华闻竞标团，准备持有少数股份。当时法兴预计持股为25%，华闻的股份亦超过20%。经过此番调整后，在该竞标团的方案中，法兴、中石化和华闻将分别持有重组后银行的24%、21%和19%的股份，其他几家财务投资人持有近20%的股份。市场人士称，法兴将持股比例降低到25%以内，也是考虑不必突破政策限制。

以法兴-中石化-华闻235亿元的报价，相对于广发行的净股本溢价约为2.2倍。据悉，中石化集团的引入，除了为该竞标团增强资金实力外，亦将为广发行带来一定资源，比如将加油卡功能融进广发信用卡。

与此同时，花旗也已经与数家“中字头”国有企业组成竞标团，其中花旗的持股比例低于50%。12月22日，上海浦东发展银行董事会亦通过了浦东发展银行与花旗银行签署协议，相互终止了相应排他性条款。这为花旗入股广发扫清了法律上的障碍——花旗与浦发行此前签订的排他性条款一直被认为是花旗争夺广发行的软肋。

除了报价，谈判中的另一个核心议题是所谓“保障条款问题”：竞标方担心未来暴露出更多不良贷款，所以提出政府要承诺在未来数年内进行保证和补偿。然而广东省政府显然不愿意做出更多承诺，此轮竞标后双方各做了一些让步。广东省政府将对新进入投资者的保障补偿上限从投资总额的50%提高到了60%补偿期限则为一年。这意味着，倘若在投资者进入后一年内，广发行暴露出在审计范围(以及双方认定的范围)以外的不良资产的话，广东省政府最多可赔偿投资者超过135亿元左右。从三家竞标方提供的方案看，对于这一条款的要求略有差别，但原则上都已经和广东省政府开出的条件非常接近。

在揭标之后，广发行重组进程将会加快。12月29日，广东省开始讨论竞标方案。12月30日，由广东省政府、央行、银监会和广发行组成的六人评审小组将在北京议标，甚至有可能在年内定标。倘若定标之后，广发行将与中标方进行排他性谈判，进一步商谈战略合作等问题。