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发行人：嘉兴市高等级公路投资有限公司
主承销商：华西证券有限责任公司
债券要素
发行总额……………………人民币二十五亿元（RMB2,500,000,000）
债券期限……………………十年
债券利率……………………固定利率，票面年利率为4.35%，在债券存续期内固定不变
计息方式……………………采用单利按年计息，不计复利
还本付息方式………………每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一并支付
债券担保……………………由中国工商银行股份有限公司授权中国工商银行股份有限公司浙江省分行提供无条件不可撤销的连带责任担保
债券信用级别………………经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定为AAA级
重 要 提 示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本发行公告。发行人保证本发行公告与企业债券主管部门核准的《2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券发行章程》客观内容相一致，并且在作出一切必要及合理的查询后，确认截至本发行公告刊登之日止，本发行公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。主管部门对本期债券发行所作的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
释义：
在本发行公告中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人：指嘉兴市高等级公路投资有限公司。
本期债券：指总额为二十五亿元人民币的2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券。
本次发行：指本期债券的发行。
主承销商：指华西证券有限责任公司。
承销团：指由主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
担保人：指中国工商银行股份有限公司浙江省分行。
担保函：指担保人以书面方式为本期债券出具的债券偿付保函。
中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。
中国证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。
元：指人民币元。
工作日：指北京市的商业银行对公营业日（不包括我国的法定节假日和公休日）。
第一条 本期债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2006〕145号文批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：嘉兴市高等级公路投资有限公司
注册地址：浙江省嘉兴市县南街46-48号
法定代表人：施国良
注册资本：10.32亿元
联系人：宋云芳、何燕
电话：0573-2031652、2031763
传真：0573-2031609
邮编：314000
二、承销团
（一）主承销商：华西证券有限责任公司
注册地址：四川省成都市陕西街239号
法定代表人：张慎修
联系人：孙明霞、张大行、金晓荣、张燕
联系地址：北京市海淀区紫竹院路31号华澳中心嘉慧苑2层
电话：010-51662928-222/313/309
传真：010-68437456
邮编：100089
（二）副主承销商
1、国家开发银行
注册地址：北京市西城区阜成门外大街29号
法定代表人：陈元
联系人：张颖
电话：010-68306971
传真：010-68306995
邮编：100037
2、国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
法定代表人：祝幼一
联系人：黄宝毅、许超
联系地址：上海市延平路135号
电话：021-62580818-560/823
传真：021-62566568
邮编：200042
3、中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
联系人：王卫屏
电话：010-66568052
传真：010-66568704
邮编：100032
4、民生证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街16号
法定代表人：岳献春
联系人：吉爱玲、赵锦燕
电话：010-85252650、85252644
传真：010-85252626
邮编：100020
5、申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
法定代表人：王明权
联系人：卫才根、刘利峰、杜敏
电话：021-54033888
传真：021-54046844
邮编：200031
（三）分销商
1、国元证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人：凤良志
联系人：李红星
电话：0551-2634400-3933
传真：0551-2645009
邮编：230001
2、新华信托投资股份有限公司
注册地址：重庆市渝中区临江路69号新华金融大厦10层
法定代表人：张小铁
联系人：王捷、廖敏
联系地址：北京市西城区金融街广成街4号院(金宸公寓)1号楼
电话：010-66026217、66064021
传真：010-66026214
邮编：100032
3、平安证券有限责任公司
注册地址：广东省深圳市福田区八卦三路平安大厦三楼
法定代表人：叶黎成
联系人：陈利军
电话：0755-25920897
传真：0755-82438215
邮编：518029
4、中国建银投资证券有限责任公司
注册地址：广东省深圳市福田区深圳国际商会中心48、49、50层
法定代表人：杨小阳
联系人：周宇、蔡明
联系地址：北京市西城区金融大街16号（乙）华实大厦5层
电话：010-66212490-304/307
传真：010-66212490-318
邮编：100032
5、东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路59号常信大厦18楼
法定代表人：朱科敏
联系人：周载祜
联系地址：上海市浦东新区东方路989号中达广场13楼
电话：021-50586660-8850
传真：021-50585607
邮编：200122
6、国金证券有限责任公司
注册地址：四川省成都市东城根上街95号
法定代表人：雷波
联系人：于明、丁魁
联系地址：上海市中山南路969号谷泰滨江大厦15A层
电话：021-61038218、61038223
传真：021-61038220
邮编：200011
7、上海远东证券有限公司
注册地址：上海市浦东南路256号5楼
法定代表人：田德军
联系人：谭英
电话：021-58788888-320
传真：021-68865582
邮编：200120
三、担保人：中国工商银行股份有限公司浙江省分行
营业场所：浙江省杭州市中河中路150号
负责人：徐新桥
联系人：项理庭
联系地址：浙江省嘉兴市越秀南路477号
电话：0573-2618111-8804
传真：0573-2166915
邮编：310009
四、托管人
（一）一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
法定代表人：张元
联系人：孙凌志
电话：010-88087970
传真：010-88086356
邮编：100032
（二）二级托管人：本期债券承销团中已开通企业债券柜台系统的承销机构
五、审计机构：中磊会计师事务所有限责任公司
注册地址：北京市西城区民丰胡同31号
法定代表人：熊靖
联系人：濮文斌、顾宇倩
联系地址：浙江省嘉兴市中环南路中环广场A座5楼
电话：0573-2627282、2627288
传真：0573-2627280
邮编：314001
六、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
注册地址：北京市海淀区白石桥路3号友谊宾馆10241房间
法定代表人：凌则提
联系人：张志静
联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼
电话：021-51019090
传真：021-51019030
邮编：200011
七、发行人律师：浙江国傲律师事务所
注册地址：浙江省嘉兴市禾兴北路540号信用实业大楼A幢三楼
负责人：马正良
经办律师：马正良、唐松华
联系地址：浙江省嘉兴市中山西路315号世纪广场5楼
电话：0573-2098316、2061697
传真：0573-2081917
邮编：314001
第三条 发行概要
一、发行人：嘉兴市高等级公路投资有限公司
二、债券名称：2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券（简称"06嘉交通债"）。
三、发行总额：人民币二十五亿元（RMB2,500,000,000）。
四、债券期限：十年。
五、债券利率：固定利率，票面年利率为4.35%，在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
六、发行价格：债券面值100元，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于1,000元。
七、债券形式：实名制记账式公司债券，投资人认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户或在本期债券的二级托管人处开立的二级托管账户中托管记载。
八、发行范围及对象：本期债券通过承销团设置的发行网点以及在北京市、浙江省设置的零售营业网点公开发行，持有中华人民共和国居民身份证的公民（军人持军人有效证件）、境内法人及非法人机构（国家法律、法规禁止购买者除外）均可购买。
九、发行期限：3个工作日，自2006年2月6日起至2006年2月8日止。
十、发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2006年2月6日。
十一、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的2月6日为该计息年度的起息日。
十二、计息期限：自2006年2月6日起至2016年2月5日止，逾期未领，不另计利息。
十三、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。
十四、付息首日：本期债券存续期内每年的2月6日为上一个计息年度的付息首日，遇国家法定节假日顺延至其后的第一个工作日。
十五、集中付息期限：每年付息首日起的20个工作日。
十六、兑付首日：2016年2月6日（遇法定节假日顺延至下一工作日）。
十七、集中兑付期限：自兑付首日起的20个工作日。
十八、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
十九、承销方式：承销团余额包销。
二十、承销团成员：主承销商为华西证券有限责任公司，副主承销商为国家开发银行、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司，分销商为国元证券有限责任公司、新华信托投资股份有限公司、平安证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司、东海证券有限责任公司、国金证券有限责任公司、上海远东证券有限公司。
二十一、债券担保：本期债券由中国工商银行股份有限公司授权中国工商银行股份有限公司浙江省分行提供无条件不可撤销的连带责任担保。
二十二、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券的信用级别为AAA级。
二十三、上市安排：本期债券发行结束后6个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二十四、税务提示：本期债券利息收入所得税按国家有关法律、法规规定，由投资者自行承担。
第四条 发行人简况
一、发行人基本资料
公司名称：嘉兴市高等级公路投资有限公司
注册地址：浙江省嘉兴市县南街46-48号
法定代表人：施国良
注册资本：10.32亿元人民币
二、发行人基本情况
发行人是于1998年5月8日，经嘉兴市人民政府嘉政发[1998]57号文批准成立的国有企业。公司主要从事高等级公路及其配套项目的投资开发和沿线房地产及土地开发等业务。
发行人拥有嘉兴市杭州湾大桥投资开发有限责任公司、浙江苏嘉国际贸易股份有限公司、浙江苏嘉房地产实业股份有限公司、浙江省苏嘉园林发展股份有限公司等16家控股或参股子公司。
自成立以来，发行人先后出资组建了多家子公司作为项目法人投资建设乍嘉苏高速公路、嘉盐公路、07省道改建工程、南湖大道等工程项目。
截至2004年12月31日，发行人资产总额99.58亿元，净资产64.94亿元，2004年度实现净利润2.36亿元。
第五条 担保人简况
本期债券由中国工商银行股份有限公司授权中国工商银行股份有限公司浙江省分行提供无条件不可撤销的连带责任担保。
一、担保人基本情况
中国工商银行股份有限公司成立于1984年，目前有约1亿个个人客户和810万个法人客户，拥有2万个营业网点和超过1,000家海外代理行，在全球各主要国际金融中心设有70余家分支机构和控股银行。
截止2004年底，中国工商银行股份有限公司总资产为56,705.21亿元，净资产为1,629.83亿元，2004年度实现营业收入1,266.90亿元，实现净利润23.11亿元。
中国工商银行股份有限公司浙江省分行是中国工商银行股份有限公司的分支机构，截止2004年末，中国工商银行股份有限公司浙江省分行总资产为2,828.64亿元，净资产为39.22亿元，2004年度实现营业收入135.30亿元，实现利润总额36.33亿元。
二、担保函的主要内容
担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本期债券的到期兑付提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起二年内，如发行人不能按期兑付债券本金及利息，担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户。
第六条 承销方式
本期债券由主承销商华西证券有限责任公司，副主承销商国家开发银行、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司，分销商国元证券有限责任公司、新华信托投资股份有限公司、平安证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司、东海证券有限责任公司、国金证券有限责任公司、上海远东证券有限公司组成的承销团采取余额包销方式进行承销。
第七条 信用评级
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券信用级别为AAA级。主要评级观点如下：
一、区位优势明显。嘉兴地处"长三角"中心，是连接上海、杭州、苏州、宁波的咽喉要冲，其独特的地理交通位置有利于加强"长三角"地区的商务合作和经济发展，作为连接浙江和上海的通道，高速公路的发展具有广阔的发展前景。
二、地方政府大力支持。地方政府对高速公路的发展和建设在政策、投资建设、税收、补贴等方面给予了积极长期支持。
三、区内经济的快速增长。嘉兴经济发展水平较高，近年来GDP增长速度处在全国较高水平，居民收入水平不断提升，货运及客运量增长较快，预计未来省内交通运输需求仍将保持增长，这为公司的经营提供了良好的外部条件。
四、项目建设管理较为完善。公司实施的"管办分离"等先进管理方法，为公司高速公路工程高质量建设提供了保障。
五、授信额度。嘉兴高投银行授信额度为180余亿元，对公司未来业务快速发展提供了较强的保障。
六、担保实力。中国工商银行股份有限公司作为中国规模最大的国有商业银行，资产质量较好，同时获得了国家的资金支持，该行的担保为本期债券的按期偿还提供了有力的保障。
第八条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账方式发行，采用中央国债登记公司一级托管和在已开通企业债券柜台系统的承销商二级托管相结合的托管体制，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则和开通企业债券柜台系统的承销机构名单可在中国债券信息网查阅（www.chinabond.com.cn）或在本期债券承销商发行网点索取。
二、中国公民可持中华人民共和国居民身份证（军人持军人有效证件）认购本期债券；境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、认购本期债券的金融机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央国债登记公司开立丙类托管账户，也可在已开通企业债券柜台业务系统的债券承销商处开立二级托管账户；个人投资者在已开通企业债券柜台业务系统的债券承销商处开立二级托管账户。
四、投资者办理认购手续时，不须缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
第九条 债券发行网点
本期债券通过承销团设置的发行网点和在北京市、浙江省设置的零售营业网点公开发行。具体发行网点详见附表一。
第十条 认购人承诺
购买本期债券的投资者被视为做出以下承诺：
一、投资者接受本发行公告及《2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券发行章程》对本期债券项下权利义务的所有规定，并受其约束。
二、本期债券的发行人依国家有关法律法规和有关政策的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、本期债券的担保人依国家有关法律法规和有关政策的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
四、如果本期债券上市交易的申请获得批准，则认购人可自愿将其持有的本期债券转托管到证券交易所指定的相应证券登记结算公司，由承销商代为办理相关手续。
五、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人）在此不可撤销的事先同意并接受这种债务转让：
1、本期债券发行与上市（如已上市）的审批部门同意本期债券项下的债务转让；
2、就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
3、原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
4、担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务，或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；
5、原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。
第十一条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期限内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券付息首日为2007年至2016年每年的2月6日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日）。本期债券每年的集中付息期限为上述各付息首日起20个工作日。
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券到期一次还本。本金兑付首日为2016年2月6日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日）。集中兑付期限为兑付首日起20个工作日。
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第十二条 已发行尚未兑付的债券
本期债券是发行人首次发行的公司债券，目前发行人没有已发行尚未兑付或逾期未兑付的公司债券。
第十三条 募集资金的用途
本期债券募集资金25亿元人民币，全部用于杭浦高速、杭州湾跨海大桥北岸接线工程的建设。以上项目总投资115.16亿元，项目建设已经国家有关部门批复同意。
一、杭浦高速
杭州至上海浦东高速公路是国家重点公路嘉荫至南平公路南通支线的组成部分，建成后将成为沪杭间的第二通道。
杭浦高速公路全长111.60公里，项目总投资为92.77亿元。发行人及发行人下属子公司投资占项目资本金的70%。工程分为杭州大井至海宁袁花和海宁袁花至平湖新仓两段建设，其中：
杭州大井至海宁袁花段起于杭州绕城公路北段的大井枢纽互通，向东北跨沪杭高速公路后，折向东经翁埠进入海宁，在袁家坝跨杭州绕城公路东线，经盐官北、丁桥南、袁花北，终于年长港（海宁与海盐交界处），全长约54.7公里。
海宁袁花至平湖新仓段起于年长港（海宁与海盐交界处），经通元镇北跨东西大道，在西塘镇北进入平湖跨乍嘉苏高速公路和杭州湾跨海大桥北接线，经平湖当湖镇南跨07省道和六平申航道，再经新仓镇南，终于沪浙交界的界河，与上海市的莘奉金高速公路相接，全长约56.1公里。
二、杭州湾跨海大桥北岸接线工程
杭州湾跨海大桥北岸接线工程起自嘉善县步云，连接已建成的沪杭高速公路和拟建的嘉兴至南通高速公路，经平湖，止于海盐县郑家埭，与在建的杭州湾跨海大桥北岸引线连接，全长约25公里。项目总投资22.39亿元。发行人投资占项目资本金的100%。
第十四条 风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时，应当仔细考虑下述风险因素。
一、风险
（一）与债券相关的风险
1、利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券的期限较长，在本期债券的存续期间内，利率的波动可能会降低本期债券的投资收益水平。
2、兑付风险
如果由于市场环境变化等不可控因素的影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能存在影响本期债券的本息按期得到兑付的因素。
3、流动性风险
发行人计划本期债券发行结束后六个月内，申请在国家批准的证券交易场所上市交易，由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上述证券交易场所上市交易，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。
（二）行业风险
1、经济周期风险
高速公路行业对经济周期的敏感性一般比其它行业低。但是，随着中国经济市场化程度的不断加深，其影响将表现得逐渐明显。就收费公路而言，经济周期的变化会直接导致经济活动对运力要求的变化，从而导致公路交通流量及收费总量的变化，对发行人的经营业绩将造成一定的影响。
2、产业政策风险
国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
（三）与发行人相关的风险
1、收费标准变动风险
本次债券发行募集资金投资项目未来收入的主要来源是车辆通行费收入，由于收费标准的调整必须经国家发展改革部门及相关政府部门批准，收费标准是否能随成本、物价水平等的变化而得到及时调整将在一定程度影响公司的经营收益。
2、项目建设风险
本期债券发行募集资金投资项目是高速公路等交通基础设施项目，总体投资规模大、建设周期长，是受到多方面不可预见因素影响的系统工程。如果在项目的建设过程中出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、恶劣的自然地理条件影响施工等重大问题，则有可能使项目实际投资超出预算，施工期延长影响项目的按期竣工和投入运营，并对项目收益的实现产生不利影响。
3、项目营运风险
项目建成通车后，定期对路面的日常养护会影响公路的正常通行，影响交通流量；某些不可预见因素如洪水、台风、地震等均会不同程度地对高速公路设施造成破坏，如果需要维修的时间较长，维修的费用较大，将会影响项目的投资收益。
4、市场风险
高速公路项目投资规模大、投资回收期长，且公路交通流量及通行费收益受区域经济发展状况、汽车保有量、燃油价格、天气、交通方式的变化、交通条件的改善及现有平行国道与省道的分流、新建的平行高速公路的竞争、区域内公路系统其他部分及其他路网的衔接性、其他交通运输等因素的影响，因而对新建公路项目未来车流量的预测存在一定的不确定性，从而可能对发行人的盈利能力产生影响。
二、对策
（一）与债券有关的风险对策
1、利率风险的对策
本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿。此外，本期债券拟在发行结束后申请在国家批准的证券交易场所上市交易，如上市申请获得批准，本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。
2、兑付风险的对策
发行人目前经营状况良好，现金流量充足，其自身现金流可以满足本期债券本息兑付的要求。发行人将进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，确保公司的可持续发展，尽可能地降低本期债券的兑付风险。本次债券发行募集资金投资项目建成通车后，将极大的增强发行人的盈利能力和偿债能力。此外，本期债券由中国工商银行股份有限公司浙江省分行提供无条件不可撤销的连带责任担保，从而进一步增加了本期债券本息兑付的可靠性。
3、流动性风险的对策
发行人和主承销商将推进本期债券的上市申请工作。主承销商和其他承销商也将促进本期债券交易的进行。另外，随着债券市场的发展，企业债券流通和交易的条件也会随之改善，未来的流动性风险将会有所降低。
（二）行业风险对策
1、经济周期风险的对策
针对经济周期因素的影响，发行人将充分利用嘉兴市在长江三角洲公路网络的重要枢纽地位，形成具有战略意义的公路运输网络。发行人将凭借自身在高等级公路建设经营领域的经验和优势，加强对收费公路的经营管理，采取积极有效的经营策略尽量降低由于经济周期波动对发行人盈利能力的不利影响。
2、产业政策风险的对策
根据长期发展规划，国家将大力优先发展基础设施行业，继续保持其稳定性和延续性，尤其强调高等级公路对稳定和发展国家经济、改善人民生活水平、增强综合国力的重要性。发行人将继续加强对国家财政、金融、产业等方面的政策研究，关注交通运输行业的发展动态，把握产业发展机遇，朝着国家鼓励的方向发展，不断壮大公司实力。发行人将密切注意政策变化，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并采取相应措施，尽量降低对公司经营带来的不确定影响。
（三）与发行人相关的风险对策
1、收费标准变动风险的对策
《中华人民共和国公路法》明确规定"国家允许依法设立收费公路"，从而使通过国家投资、地方筹资及利用外资修建的公路收费有法可依。针对收费标准的调整受政府限制而对发行人收益可能造成的影响，发行人将跟踪政府的政策取向，根据项目的经营成本、投资回收期及物价水平的变动情况等及时向相关主管部门提出收费调整的申请。同时发行人将强化内部管理，实施科学标准化管理、维护，将养护成本和管理成本等可控成本降低到最低，尽可能地将收费标准变动风险控制在最小范围内。
2、项目建设风险的对策
发行人对募集资金投资项目进行了科学评估和论证，充分考虑了可能影响预期收益的因素。在项目可行性研究和设计施工方案时，发行人通过实地勘察，综合考虑了地质、环保等各方面因素，选择最佳方案。项目实施过程中，发行人将加强对工程建设项目的监理，实行高速公路建设项目全过程跟踪审计，采取切实措施控制资金支付，避免施工过程中的费用超支、工程延期、施工缺陷等风险，确保项目建设实际投资控制在预算内，并如期按质竣工和及时投入运营。
3、项目营运风险的对策
发行人将加强高等级公路的维修及养护工作，定期对公路进行检查及清洁，保证路面情况的良好及畅通无阻；同时，发行人还将加强养护队伍的建设及培训，以保证公路日常维修及中修、大修的顺利进行以及对紧急事件的快速处理能力。
4、市场风险的对策
高速公路行业是国家未来时期重点支持发展的领域，国家长期规划中明确支持高等级公路的发展。《中华人民共和国公路法》的颁布实施，为收费公路的正常营运提供了法律保障。此外，发行人所在的长江三角洲是国内经济最发达的地区之一，也是我国汽车购买力最强的几个地区之一。
发行人所在地嘉兴市东接上海，西通湖州，南傍杭州，北邻苏州，是长江三角洲地区重要的交通枢纽。作为负责嘉兴市区域内高等级公路建设、投资、管理的经营主体，发行人在竞争中具有优势。发行人在项目可行性研究阶段，聘请交通、财务和法律等方面的专业机构，对项目未来车流量、项目施工的地质条件、项目投资收益等进行了科学严谨的论证。同时，发行人将加强成本控制，强化经营管理，尽可能规避市场风险。
第十五条 发行人和担保人的主要财务数据与指标
一、发行人2002年至2004年经审计的主要财务数据及指标
单位：人民币万元
项 目 2004年 2003年 2002年
资产总计 995,803.68 433,129.84 186,606.53
负债合计 342,112.21 366,189.40 132,121.06
所有者权益 649,411.48 63,024.40 51,314.18
主营业务收入 235,873.76 359,349.51 120,487.92
利润总额 24,554.70 12,413.56 8,826.39
净利润 23,594.85 11,641.70 8,095.33
资产负债率 34.36％ 84.54％ 70.80％
二、担保人2002年至2004年经审计的主要财务数据及指标
（一）中国工商银行股份有限公司2002年至2004年的主要财务数据及指标
单位：人民币亿元
项 目 2004年 2003年 2002年
营业收入 1,266.90 1,075.13 915.11
净利润 23.11 24.73 65.27
总资产 56,705.21 52,791.20 47,767.73
所有者权益 1,629.83 1,705.01 1,782.08
（二）中国工商银行股份有限公司浙江省分行2002年至2004年的主要财务数据及指标
单位：人民币亿元
项 目 2004年 2003年 2002年
营业收入 135.30 112.26 171.23
利润总额 36.33 23.60 14.75
资产总计 2,828.64 2,719.88 2,275.23
所有者权益 39.22 26.49 17.64
三、发行人2002年、2003年、2004年经审计的财务报表（见附表二、三、四、五）
四、中国工商银行股份有限公司2002年、2003年和2004年经审计的财务报表（见附表六、七、八）
五、中国工商银行股份有限公司浙江省分行2002年、2003年和2004年财务报表（见附表九、十、十一、十二）
第十六条 律师事务所出具的法律意见
发行人聘请浙江国傲律师事务所作为本期债券的发行律师。浙江国傲律师事务所就本期债券发行出具了法律意见，律师认为：
一、发行人系依据《公司法》依法设立并有效存续的有限责任公司，具备发行本期债券的主体资格。
二、发行人已经取得发行本期债券所需取得的各项批准和授权，该等已经取得的批准和授权合法有效。
三、发行人近三年会计年度连续盈利，累计发行债券总额未超过发行人净资产的40%，具备本期企业债券发行的实质性条件。
四、本期债券的利率水平符合《企业债券管理条例》的有关规定。
五、发行人本期债券募集资金用途已经取得了相关主管部门的批准，符合国家产业政策。
六、担保人为本期债券提供担保的行为符合《担保法》及其他相关法律、行政法规的规定，担保人出具的担保函合法有效并可依其条款强制执行。
七、本期债券发行申请文件真实、合法、合规、完整，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。
第十七条 其他应说明的事项
一、上市安排
本期债券发行结束6个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二、税务说明
根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。
三、备查文件
（一）《2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券发行章程》；
（二）《2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券募集说明书》；
（三）发行人2002年、2003年和2004年经审计的财务报表。
投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件：
嘉兴市高等级公路投资有限公司
浙江省嘉兴市县南街46-48号
联系人：宋云芳、何燕
电话：0573-2031652、2031763
传真：0573-2031609
华西证券有限责任公司
北京市海淀区紫竹院路31号华澳中心二层
联系人：孙明霞、张大行、金晓荣、张燕
电话：010-51662928-222/313/309、13501112462
传真：010-68437456
此外，投资者可以在本期债券发行期限内到主承销商的互联网网址（www.hx168.com.cn）查询，该互联网网址所登载的其他内容并不作为本发行公告的一部分。
嘉兴市高等级公路投资有限公司
2006年2月6日
附表一：
2006年嘉兴市高等级公路投资有限公司交通建设债券发行网点表
公司名称 网点名称 地址 联系人 联系电话
一、北京市
1、华西证券有限责任公司 固定收益总部 北京市紫竹院路31号华澳中心二层 方 婷杨 歆杨 晓 010-68437590010-51662928-312010-51662928-203
紫竹院路营业部＊ 北京市紫竹院路31号华澳中心二层 田 莉孔文芳 010-68438453
2、国家开发银行 资金局债券承销处 北京市西城区阜成门外大街29号 张 颖 010-68306971
3、国泰君安证券股份有限公司 固定收益证券总部 北京市海淀区马甸冠城园冠海大厦14层 赵治国 010-82001350
西黄城根营业部＊ 北京市西黄城根北街21号 项 红 010-66112266-8627
知春路营业部＊ 北京市知春路17号 阴一晴 010-82311865
方庄路营业部＊ 北京市方庄路1号 毛惠冬 010-67602101
德外大街营业部＊ 北京市德外大街3号 姜 维 010-82080373
4、中国银河证券有限责任公司 投资银行部 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 薛 明王卫屏 010-66568087010-66568052
北京管理部月坛营业部＊ 北京市月坛南街丙1号（儿童医院北门对面） 张
靓 010-68029131
5、民生证券有限责任公司 固定收益总部 北京市朝外大街16号1901 吉爱玲赵锦燕 010-85252650010-85252644
西三环北路证券营业部＊ 北京市西三环北路91号国图文化大厦 张炜伟 010-68450802
6、申银万国证券股份有限公司 北京安定路证券营业部＊ 北京市朝阳区安定路39号长新大厦 施 航 010-64448218
7、国元证券有限责任公司 北京西坝河南路营业部＊ 北京市朝阳区西坝河南路1号 王 晶 010-64402733
8、新华信托投资股份有限公司 债券业务部 北京市西城区金融街广成街4号院(金宸公寓)1号楼706室 王 捷廖 敏 010-66026217010-66064021
9、中国建银投资证券有限责任公司 固定收益部 北京市西城区金融大街16号（乙）华实大厦5层 周 宇蔡 明 010-66212490-304010-66212490-307
二、上海市
1、国泰君安证券股份有限公司 固定收益证券总部 上海市延平路135号 刘
铭侯 斌 021-62580818-403021-62580818-171
2、申银万国证券股份有限公司 固定收益总部 上海市常熟路171号 刘 路 021-54042740
3、东海证券有限责任公司 固定收益部 上海市浦东新区东方路989号中达广场13楼 周载祜 021-50586660-8850
4、国金证券有限责任公司 投资银行部 上海市中山南路969号谷泰滨江大厦15A层 于 明丁 魁 021-61038218021-61038223
5、上海远东证券有限公司 投资银行部 上海市浦东南路256号5楼 谭 英 021-58788888-320
三、浙江省
1、华西证券有限责任公司 杭州学院路营业部＊ 浙江省杭州市学院路99号钱江科技大厦 许 岚 0571-88213647
2、国泰君安证券股份有限公司 杭州庆春路营业部＊ 浙江省杭州市庆春路26号 陈志强 0571-87245858
3、申银万国证券股份有限公司 杭州密渡桥路证券营业部＊ 浙江省杭州市密渡桥路3号 唐 璐 0571-85066479
嘉兴禾兴北路证券营业部＊ 浙江省嘉兴市禾兴北路620号 王瑞鑫 0573-2052630
四、安徽省
1、国元证券有限责任公司 投资银行三部 安徽省合肥市寿春路179号 李红星 0551-2634400-3933
五、广东省
1、平安证券有限责任公司 固定收益部 广东省深圳市八卦三路平安大厦三楼 陈利军 0755-25920897
注：表中带＊号的营业网点可向社会公开零售，其他发行网点仅对机构销售。
附表二：
发行人2002年、2003年和2004年合并资产负债表
单位：人民币万元
项目 2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31日
货币资金 45,993.03 38,274.60 17,151.89
短期投资 100.00 230.75 80.00
应收票据 10.00 443.18 429.27
应收股利 547.57 193.24 -
应收账款 1,535.64 2,269.25 3,367.58
其他应收款 205,445.93 213,693.99 58,583.18
预付账款 49,881.08 93,394.03 58,976.39
存货 14,696.16 56,787.10 16,097.97
待摊费用 10.00 - 6.26
一年内到期的长期债权投资 - 0.10 -
流动资产合计 318,219.41 405,286.23 154,692.54
长期投资 5,774.10 4,141.08 30,473.18
长期投资合计 5,774.10 4,141.08 30,473.18
固定资产原价 2,150.59 2,093.16 1,383.68
减：累计折旧 500.60 363.17 230.33
固定资产净值 1,650.00 1,729.99 1,153.35
在建工程 108,017.94 21,969.66 287.46
固定资产合计 109,667.93 23,699.65 1,440.81
无形资产 562,124.17 2.88 -
长期待摊费用 18.07 - -
无形及其他资产合计 562,142.24 2.88 -
资产总计 45,993.03 38,274.60 17,151.89
短期借款 8,900.00 55,533.11 13,570.00
应付票据 700.00 77,624.44 21,916.00
应付账款 7,115.26 9,953.87 4,332.54
预收账款 51,914.95 60,251.53 33,484.48
应付福利费 27.17 23.63 3.99
应交税金 -245.08 -3,644.76 -287.02
其他未交款 -30.79 -3.49 0.03
其他应付款 99,729.61 45,406.48 49,078.92
预提费用 1.09 44.58 22.12
流动负债合计 168,112.21 245,189.40 122,121.06
长期借款 174,000.00 121,000.00 10,000.00
长期负债合计 174,000.00 121,000.00 10,000.00
负债合计 342,112.21 366,189.40 132,121.06
少数股东权益 4,279.99 3,916.05 3,171.30
实收资本 103,274.25 43,274.25 43,274.25
资本公积 502,860.76 68.52 -
盈余公积 8,655.30 3,936.33 1,607.99
其中：法定公益金 4,111.80 1,944.61 803.99
未分配利润 34,621.18 15,745.30 6,431.94
所有者权益合计 649,411.48 63,024.40 51,314.18
负债和所有者权益总计 995,803.68 433,129.84 186,606.53
附表三：
发行人2002年、2003年和2004年合并利润表及利润分配表
单位：人民币万元
项 目 2004年 2003年 2002年
一、主营业务收入 235,873.76 359,349.51 120,487.92
减：主营业务成本 229,107.40 349,222.68 114,302.29
主营业务税金及附加 263.66 60.36 43.01
二、主营业务利润 6,502.71 10,066.47 6,142.63
加：其他业务利润 179.98 56.54 47.82
减：营业费用 4,406.64 7,731.64 3,408.81
管理费用 1,855.06 1,149.67 534.42
财务费用 2,270.97 1,663.12 915.88
三、营业利润 -1,849.98 -421.43 1,331.34
加：投资收益 3,402.70 1,838.21 369.22
补贴收入 23,002.15 11,000.01 7,130.38
营业外收入 25.02 21.33 11.79
减：营业外支出 25.18 24.56 16.34
四、利润总额 24,554.70 12,413.56 8,826.39
减：所得税 395.92 158.85 546.80
少数股东本期损益 563.94 613.00 184.26
五、净利润 23,594.85 11,641.70 8,095.33
加：年初未分配利润 15,745.30 6,431.94 -55.41
六、可供分配的利润 39,340.15 18,073.64 8,039.93
减：提取法定公积金 2,359.48 1,164.17 803.99
提取法定公益金 2,359.48 1,164.17 803.99
七、可供股东分配的利润 34,621.18 15,745.30 6,431.94
八、未分配利润 34,621.18 15,745.30 6,431.94
附表四：
发行人2002年、2003年和2004年合并现金流量表
单位：人民币万元
项 目 2004年 2003年 2002年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 286,111.36 446,227.78 159,473.71
收到的税费返还 - - -
收到的其他与经营活动有关的现金 31,022.89 44,349.22 3,257.70
现金流入小计 317,134.25 490,577.00 162,731.41
购买商品、接受劳务支付的现金 275,182.91 425,757.25 165,161.76
支付给职工以及为职工支付的现金 414.10 359.02 142.55
支付各项税费 4,087.08 1,054.05 155.61
支付的其他与经营活动有关的现金 280.20 81,875.38 2,455.88
现金流出小计 279,964.28 509,045.70 167,915.80
经营活动产生的现金流量净额 37,169.97 -18,468.70 -5,184.39
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 130.75 80.00 75.00
取得投资收益所收到的现金 23.26 - 138.55
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 5.00 - -
收到的其他与投资活动有关的现金 22,353.00 28,021.89 868.11
现金流入小计 22,512.01 28,101.89 1,081.65
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 97,044.35 23,241.60 347.80
投资所支付的现金 750.81 560.75 320.00
支付的其他与投资活动有关的现金 15,690.00 - -
现金流出小计 113,485.15 23,802.35 667.80
投资活动产生的现金流量净额 -90,973.15 4,299.54 413.86
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - - 498.07
取得借款所收到的现金 60,800.00 222,629.47 17,470.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 75,527.20 7,009.45 19,051.29
现金流入小计 136,327.20 229,638.92 37,019.35
偿还债务所支付的现金 54,433.11 69,666.36 -
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 2,952.60 1,152.37 1,360.32
支付的其他与筹资活动有关的现金 17,419.87 123,334.83 40,122.69
现金流出小计 74,805.59 194,153.56 41,483.01
筹资活动产生的现金流量净额 61,521.61 35,485.36 -4,463.66
四、汇率变动对现金的影响额 - -193.50 -
五、现金及现金等价物净增加额 7,718.43 21,122.71 -9,234.19
附表五：
发行人2002年、2003年和2004年合并现金流量表补充资料
单位：人民币万元
项 目 2004年 2003年 2002年
1、 将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 23,594.85 11,641.70 8,095.33
加：计提的资产减值准备 144.08 420.94 14.42
固定资产折旧 153.40 132.84 90.30
无形资产摊销 670.95 - -
长期待摊费用摊销 4.52 - 0.40
待摊费用的减少（减：增加） 41.47 6.26 -6.26
预提费用的增加（减：减少） 31.41 -3.15 -0.13
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 8.79 - -
固定资产报废损失 - - 4.98
财务费用 2,283.61 1,415.81 913.73
投资损失（减：收益） -2,838.76 -825.01 434.20
递延税款贷项（减：借项） - - -48.54
存货的减少（减：增加） 41,024.04 -40,689.13 -10,623.17
经营性应收项目的减少（减：增加） 126,373.45 -101,394.56 -49,432.79
经营性应付项目的增加（减：减少） -114,569.78 121,817.37 52,366.63
其他 -39,752.05 -10,991.78 -6,993.49
经营活动产生的现金流量净额 37,169.97 -18,468.70 -5,184.39
2、 不涉及现金收支的投资和筹资活动
3、 现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 45,993.03 38,274.60 17,151.89
减：现金的期初余额 38,274.60 17,151.89 26,386.08
现金及现金等价物净增加额 7,718.43 21,122.71 -9,234.19
附表六：
中国工商银行股份有限公司2002年、2003年和2004年合并资产负债表
单位：人民币亿元
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31日
资产
现金 299.11 295.85 281.05
存放央行款项 4,447.51 4,278.11 4,115.63
存放同业 119.52 191.15 178.46
拆放同业 698.50 638.82 983.55
贷款 37,052.74 33,929.37 30,022.83
减：呆帐准备 211.91 209.87 135.28
应收款项 411.45 452.52 748.17
投资 12,555,50 11,727.61 9,883.91
减：不良资产处置损失专项准备 250.33 179.91 108.50
固定资产净值 725.56 711.50 706.31
在建工程 53.40 87.89 101.03
其他资产 804.16 868.16 990.57
资产总计 56,705.21 52,791.20 47,767.73
负债
存款 50,607.18 46,062.02 41,005.17
同业存款 2,248.69 2,335.59 2,325.97
同业拆放 283.76 235.63 384.96
借入款项 385.28 383.99 216.46
汇出款项 446.15 469.68 464.63
应付款项 724.27 749.00 896.30
其他负债 340.52 825.76 654.18
负债合计 55,035.85 51,061.67 45,947.67
少数股东权益 39.53 24.52 37.98
所有者权益
实收资本 1,606.64 1,606.66 1,607.30
资本公积 15.24 14.05 12.82
盈余公积 147.81 147.73 147.68
未分配利润 -139.86 -63.43 14.28
所有者权益合计 1,629.83 1,705.01 1,782.08
负债及所有者权益总计 56,705.21 52,791.20 47,767.73
附表七：
中国工商银行股份有限公司2002年、2003年和2004年合并损益表
单位：人民币亿元
项 目 2004年度 2003年 2002年
利息收入 1,805.06 1,628.39 1,548.75
减：利息支出 673.57 642.97 701.13
净利息收入 1,131.49 985.42 847.62
加：其他营业收入 135.41 89.71 67.49
营业收入合计 1,266.90 1,075.13 915.11
减：营业支出合计 1,033.52 845.17 737.47
营业费用 531.79 502.14 479.43
提取准备金 501.73 343.03 258.04
减：营业税金及附加 82.34 72.66 80.24
加：营业外收入 28.37 25.25 18.43
减：营业外支出 150.25 155.97 46.81
加：以前年度损益调整 0.11 - -
利润总额 29.27 26.58 69.02
减：所得税 2.46 0.00 1.53
少数股东损益 3.70 1.85 2.22
净利润 23.11 24.73 65.27
附表八：
中国工商银行股份有限公司2004年合并现金流量表
单位：人民币亿元
项 目 2004年
一、经营活动产生的现金流量
贷款利息收入 1,476.06
金融机构往来收支净额 99.41
其他营业收入 123.01
活期存款吸收与支付净额 2,623.32
中长期存款吸收与支付净额 1,494.75
收到其他与营业活动有关的现金 3.27
现金流入小计 5,819.82
存款利息支出 639.73
其他营业支出 204.79
支付职工工资及工资性费用 235.10
短期贷款发放与收回净额 571.21
中长期贷款发放与收回净额 2,552.16
金融机构往来现金净额 103.18
向中央银行借款还款净额 2.32
支付各种税金 77.54
支付其他与经营活动有关的现金 625.17
现金流出小计 5,011.20
经营活动产生的现金流量净额 808.62
二、投资及筹资活动产生的现金流量
发行债券所收到的现金 135.51
收回权益性投资所收到的现金 104.57
债券利息收入 210.37
分得的股利或利润 3.38
现金流入小计 453.83
购置固定资产、在建工程、无形资产 41.03
权益性投资所支付的现金 70.92
长期债券投资增加净额 -286.67
偿还长期借款 -3.60
现金流出小计 -178.32
投资及筹资活动产生的现金流量净额 632.15
三、非经常项目产生的现金流量净额 -121.88
四、现金及现金等价物净增加额 1,318.89
附表九：
中国工商银行股份有限公司浙江省分行2002年、2003年和2004年资产负债表
单位：人民币亿元
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31日
流动资产
现金及银行存款 20.95 17.99 16.51
存放中央银行款项 29.99 49.85 79.28
存放同业款项 3.91 317.29 243.90
存放联行款项 516.72 363.16 387.10
拆放同业 2.20 2.26 2.28
拆放金融性公司 - 0.10 0.17
短期贷款 803.97 731.85 637.04
应收进出口押汇 7.57 4.88 1.71
应收利息 0.04 0.11 1.68
其他应收款 2.44 25.03 7.59
贴现 55.01 39.94 40.36
短期投资 1.23 - 16.98
一年内到期的长期债券投资 3.54 2.64 4.75
其他流动资产 0.03 0.02 0.10
流动资产合计 1,447.58 1,555.09 1,439.45
长期资产
中长期贷款 1,346.71 1,108.74 757.17
逾期贷款 11.67 11.86 14.88
减：贷款呆帐准备 40.12 21.32 3.70
长期投资 20.23 16.80 18.81
固定资产原值 43.13 40.06 37.19
减：累计折旧 14.16 12.06 10.12
固定资产净值 28.97 28.00 27.07
固定资产清理 0.22 0.30 0.92
在建工程 3.84 4.68 3.48
其他长期资产 1.51 1.59 1.86
长期资产合计 1,372.72 1,150.43 820.48
无形、递延及其他资产
无形资产 0.69 0.71 0.70
递延资产 0.51 0.57 0.53
其他资产 7.13 13.07 14.06
其他资产合计 8.34 14.35 15.30
资产总计 2,828.64 2,719.88 2,275.23
附表十：
中国工商银行股份有限公司浙江省分行2002年、2003年和2004年资产负债表(续)
单位：人民币亿元
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31日
流动负债
短期存款 1,330.88 1,232.38 995.44
短期储蓄存款 419.24 409.14 335.67
财政性存款 -8.93 6.49 6.20
同业存放款项 62.55 79.90 85.31
同业拆入 - - 0.00
存入短期保证金 57.82 49.58 31.71
应解汇款 1.15 9.58 7.05
汇出汇款 46.12 41.09 48.32
应付利息 18.38 16.94 14.76
其他应付款 13.76 31.75 15.34
应付工资 0.55 0.54 0.47
应付福利费 0.12 -0.01 -0.02
应交税金 2.04 1.82 1.83
其他流动负债 - 26.49 26.89
流动负债合计 1,943.67 1,905.69 1,568.97
长期负债
长期存款 0.04 - 0.06
长期储蓄存款 812.63 757.38 658.04
发行长期债券 0.01 0.01 0.01
长期借款 0.45 0.47 0.64
长期应付款 0.27 0.47 0.50
其他长期负债 32.36 29.36 29.36
长期负债合计 845.76 787.70 688.61
负债合计 2,789.42 2,693.39 2,257.58
所有者权益
资本公积 0.83 0.83 0.83
盈余公积 2.06 2.06 2.06
未分配利润 36.33 23.60 14.75
所有者权益合计 39.22 26.49 17.64
负债及所有者权益总计 2,828.64 2,719.88 2,275.23
附表十一：
中国工商银行股份有限公司浙江省分行2003年和2004年利润表
单位：人民币亿元
项 目 2004年 2003年
一、营业收入 135.30 112.26
（一）利息收入 116.77 93.04
（二）系统内往来净收入 9.37 12.15
（三）金融企业往来收入 2.10 1.89
（四）中间业务收入总额 6.38 4.37
（五）债券投资损益 0.65 -
（六）股权投资损益 0.03 0.80
二、营业支出 87.38 77.63
（一）利息支出 33.14 30.68
（二）系统内往来净支出 - -
（三）金融企业往来支出 1.08 1.64
（四）营业费用 21.19 19.66
（五）提取准备 28.86 22.69
（六）固定资产折旧 3.11 2.96
三、营业税金及附加 6.82 5.41
四、营业利润 41.10 29.21
加：（一）营业外收入 1.07 1.03
（二）以前年度损益调整 0.00 0.00
减：营业外支出 5.84 6.64
五、利润总额 36.33 23.60
附表十二：
中国工商银行股份有限公司浙江省分行2002年损益明细表
单位：人民币亿元
项 目 2002年
一、收入合计 171.23
（一）利息收入 70.47
（二）系统内往来净收入 94.54
（三）金融企业往来收入 1.98
（四）中间业务收入总额 1.88
（五）其他营业收入 0.09
（六）汇兑损益 0.49
（七）投资收益 1.22
（八）营业外收入 0.56
二、支出合计 156.47
（一）利息支出 29.02
（二）系统内往来净支出 80.04
（三）金融企业往来支出 2.33
（四）营业费用 18.16
（五）提取准备 15.00
（六）固定资产折旧 2.48
（七）营业税金及附加 4.82
（八）营业外支出 4.62
三、利润 14.75
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