一、总体运行情况

1.生产分析­ — 工业生产平稳增长

2006年一季度医药制造业及其各子行业工业生产保持平稳增长势头，增速虽比上年末有所下降，但仍与上年同期持平。1-3月医药全行业工业生产总值累计1082.24亿元，同比增长20.57%，接近上年同期水平，见图1和图2。

图1 医药及化学制药工业产值增长速度

图2 中药及生化制药产值增长速度

医药制造业的生产格局没有大的变化，仍是化学药品制剂制造业、化学药品原药制造业以及中成药制造业占主导地位。

在医药子行业生产中，生物生化制品制造和中药饮片工业生产增长速度较快，两者增速都在25%以上，但两者规模较小，大约只占行业产值的11%，如图3所示。

图3 医药制造业生产比重

2.效益分析 — 利润增速下降显著

06年一季度医药制造业销售收入增速业与上年同期基本持平，高于上年同期1.29个百分点。但利润增速大幅回落，一季度利润累计同比增长为3.84%，增速下滑18.56个百分点。而行业亏损增速却高达35.84%，增幅提高22.63个百分点，经济效益明显不如上年同期，见图4。

图4 行业总体效益分析

行业利润增长趋势图显示，行业总体利润以及相关子行业利润增长速度均出现下降趋势，化学药品制剂06年以来利润首次出现负增长。

图5-1 医药及化学制药利润增长情况

图5-2 中药及生化制药利润增长情况

从行业利润率来看，全行业以及子行业06年一季度也均呈下降趋势，且位于近2年来的最低点。综合上述各项经济效益指标分析，06年一季度医药行业经济效益明显下滑。

图6-1 医药及化学制药利润率分析

图6-2 中药及生化制药利润率分析

1-3月份医药行业经济效益指标数据详细见表1和表2

表1：1-3月累计工业总产值和销售收入增长情况

	工业总产值 (当年价格)			产品销售收入
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	1082.24	20.57	0.03	1002.76	21.65	1.29
化学药品原药制造	278.48	23.44	-0.37	279.27	21.03	-4.18
化学药品制剂制造	343.38	15.63	-3.59	309.88	17.86	0.18
中药饮片加工	41.77	25.04	3.43	34.87	29.53	7.02
中成药制造	251.99	16.94	0.90	229.91	18.65	3.82
生物制品业	85.97	27.67	1.54	77.62	30.01	5.73

表2：1-3月累计利润和亏损增长情况

	利润总额			亏损企业亏损额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期		实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	74.36	3.84	-18.56		12.71	35.84	22.63
化学药品原药制造	15.44	14.81	2.72		1.93	12.44	-14.08
化学药品制剂制造	26.33	-6.29	-31.61		4.03	40.38	51.61
中药饮片加工	1.33	33.65	14.65		0.67	5.75	-23.87
中成药制造	18.43	0.14	-21.70		3.85	52.86	23.65
生物制品业	7.18	3.21	-32.45		1.64	54.1	21.26

3.成本费用分析 — 成本费用较大增长

06年一季度医药制造业各项费用总成本（包括：销售成本、销售费用、管理费用和财务费用）增长较快。整个医药行业成本费用1-3月累计同比增长22.5%，高于上年同期7.5个百分点，特别是中药饮品加工业成本费用呈高速增长态势，3月末累计同比达28.3%。在子行业中只有化学原药费用增长速度呈下降趋势，3月末同比增长低于上年15个百分点，其余子行业费用增长速度均高于上年同期，见图7-1和图7-2。

图7-1 医药及化学制药成本费用增长率

图7-2 中药及生化药成本费用增长率

从图8-1和图8-2可以看到，医药行业成本费用利润率也相应下降，其中中成药成本费用利润率跌幅最大，3月末比2月末虽有所上升，但仍位于近2年的最低点。

图8-1 医药及化学制药成本费用利润率

图8-2 中药及生化制药成本费用利润率

1-3月份行业各项费用指标数据如表3和表4所示。

表3：1-3月累计销售成本和销售费用增长情况

	销售成本			销售费用
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	683.79	25.14	1.98	130.28	20.9	10.53
化学药品原药制造	225.89	21.95	-5.05	13.25	19.62	1.66
化学药品制剂制造	185.96	22.43	2.78	56.88	15.13	-0.19
中药饮片加工	26.88	33.95	10.83	3.44	32.44	12.99
中成药制造	136.63	22.07	1.95	45.68	26.45	26.94
生物制品业	54.66	36.43	15.26	5.89	14.29	-1.70

表4：1-3月累计管理费用和财务费用增长情况

	管理费用			财务费用
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	82.15	15.13	2.20	17.87	27.12	17.74
化学药品原药制造	17.43	15.56	6.13	5.54	26.61	19.97
化学药品制剂制造	27.88	9.17	-5.29	4.67	31.94	29.16
中药饮片加工	2.6	37.00	14.06	0.67	36.46	10.54
中成药制造	22.52	16.19	2.93	4.8	18.55	-4.28
生物制品业	6.75	17.66	6.43	1.11	32.02	35.25

4.负债及资金分析 — 资产负债较为平稳

图9 医药及子行业资产负债率

3月末医药制造业全行业负债及资金运行较为平稳，06年1-3月全行业资产负债率为51.96%，比2月末略有降低。在子行业中只有中药饮片加工业的资产负债率自05年以来有所上升，其余子行业基本平稳，见图9。

除此之外，06年一季度医药行业资金运行状况也较为稳定，应收账款期末同比与上月末仅增加0.15个百分点。在子行业中化学原药应收账款期末同比比上月末下降2.5个百分点，中成药则连续5个月期末同比上升；而中药饮片加工业和生化制药应收账款期末同比比上月末均有所下降。如图10-1和图10-2所示。

图10-1 医药及化学制药应收账款增长率

图10-2 中药及生化制药应收账款增长率

医药行业期末资产负债率与应收账款详细数据见表5。

表5：1-3月份负债率和应收账款增长情况

	负债率		应收账款
	实际值(%)	减前期 (个百分点)	实际值 (亿元)	增长(%)	减前期 (个百分点)
医药制造业	51.96	-0.67	734.22	12.73	0.15
化学药品原药制造	58.39	-0.26	177.377	12.29	-2.85
化学药品制剂制造	52.16	0.15	227.758	9.01	0.01
中药饮片加工	57.6	-0.34	23.7918	8.84	3.11
中成药制造	47.63	-0.8	202.653	14.69	2.42
生物制品业	44.91	-0.99	63.0742	13.82	-1.3

医药制造业06年一季度现金比率与05年同期相近。在子行业中，中药饮片加工业现金比率比05年末大幅上升，化学原药制造业低于上年同期2个百分点，化学制剂业自05年末开始小幅回升，见图11-1和11-2。

图11-1 医药及化学制药现金比率

图11-2 中药及生化制药现金比率

二、市场供需分析

1.产量分析－产量增速放缓

1-3月份，全国化学原料药产品产量累计完成35.6万吨，同比增长24.4%。从图12可以看出，3月份产量增速与前4个月相比开始放缓，但与上年同期相比增幅上升18.7个百分点。06年1-3月产量累计同比也高于上年同期。

图12 化学原料药产品产量同期比

1-3月中成药产量累计完成21.4万吨，3月份产量增长25.55％，与2月份产量26.04%同比增长接近，累计同比增长比2月末上升12.5个百分点

图13 中成药产品产量同期比

2.销售及库存分析 — 销售增长稳定，增速微弱降低

图14 医药行业销售与库存

06年一季度医药制造业销售产值稳定增长，工业销售累计完成额1013亿元，同比增长22.22%，增速比上年仅高于0.77个百分点。在其子行业中，只有生物化学制药销售产值比05年同期增长有所加快，其余子行业增速均与上年同期相差无几。从图14看到，产成品的增长速度在2月末下降后，3月份又出现反弹。

从表6可以看到医药行业销售产值增长与上年同期基本持平，而产成品库存同比增长比上年同期有较大幅度提高，子行业中只有生物生化制品业产成品库存增速与上年同期有微小降低，其余子行业的产成品库存增速比上年同期均有一定幅度提高。在销售增长保持不变的情况下，产成品库存同比增长的上升反映出行业销售压力加大。

表6：1-3月累计销售产值和产成品增长情况

	销售产值			产成品
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	1013	21.22	0.77	325	20.7	12.12
化学药品原药制造	267	23.75	-1.02	86	26.83	6.57
化学药品制剂制造	320	16.63	-1.15	89	19.23	13.99
中药饮片加工	38	26.49	-0.06	14	19.01	4.57
中成药制造	228	15.01	-2.29	90	17.47	19.76
生物生化制品业	79	28.89	6.32	24	17.02	-2.82

3.进出口分析 — 同比增长，增速降低

06年一季度医药制造业出口继续保持较快增长，1-3月份累计出口交货值为111.3亿元，同比增长26.93%，比上年同期提高5.8个百分点。在子行业中，中成药制造业出口增长十分强劲，今年一季度累计出口值达6亿元，同比增长82.83%，增幅比上年同期提高87个百分点，其余子行业产品出口虽也增长，但增幅出现不同程度的下降。

表7：1-3月医药制造业出口交货值

	出口交货值 (亿元)	同比增长(%)	与上年同期比 (个百分点)
医药制造业	111.3	26.93	5.8
化学药品原药制造	69.6	24.32	7.4
化学药品制剂制造	10.5	10.27	-16.52
中药饮片加工	1.7	-3	-18.71
中成药制造	6	82.83	87.16
生物生化制品制造	14.1	36.07	-33.98

图15显示，06年一季度，医药品出口数量虽有增长，但增幅低于上年同期13个百分点。出口金额增长与上年同期持平。

图15 医药品出口数量与量值累计同比

表8：1-3月主要医药产品出口量及增长（单位：吨，%）

	医药品出口		抗菌素(制剂除外)		中式成药		医用敷料
	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比
200501	32158	31	4714	25.4	1177	9.8	9169	23.8
200502	60147	24.7	8775	11.1	1849	1.5	16275	32.8
200503	94434	21.8	13725	9.4	2827	2.9	24894	23.2
200504	127647	19	18663	6.3	3776	0.2	34888	22.8
200505	160834	17.4	23290	8.4	4716	2	45342	23.8
200506	195544	15.2	28539	7.6	5776	1	56369	24.7
200507	229919	15.2	33794	11.7	6845	-0.2	66984	25.5
200508	263812	15.9	38839	14.7	8067	1.7	78271	26.5
200509	296430	15.8	43969	18	9081	3	89292	27
200510	328881	15.7	49397	20.9	9824	-0.5	100142	27.7
200511	362806	13.9	53557	16.7	10962	0.4	111140	25.9
200512	398169	12.7	59302	15.9	12251	0.5	121475	24.4
200601	35508	10.6	6137	31.3	1039	-11.9	10653	16.2
200602	63220	5.2	11162	28.2	1859	-0.6	16774	3.1
200603	102658	8.9	17992	32.4	2999	5.3	27878	12

06年一季度医药品累计进口9407吨，同比增长6.4%，增速低于上年同期近17个百分点。进口金额稳定增长，1-3月份进口累计增长25.6%，增速比上年同期提高8个百分点。

图16 医药品进口数量与量值累计同比

表9：1-3月主要医药产品进口量及增长（单位：吨，%）

	医药品进口		抗菌素(制剂除外)		医用敷料
	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比
200501	3486	37.2	194	-17.4	251	69.8
200502	5542	12.6	390	-3.6	381	15
200503	8811	23.2	670	-4.2	582	7.1
200504	11937	21.1	904	-13	889	4.1
200505	14674	24.7	1113	-11.1	1087	11.1
200506	17890	29	1280	-8.5	1309	19
200507	20335	27.6	1441	-3.6	1508	19.8
200508	23158	26.2	1578	0.6	1720	21.7
200509	26233	25.3	1796	1.3	1948	14.9
200510	29259	25.8	2008	3.3	2073	11.1
200511	32442	21.4	2178	-5.2	2308	9.2
200512	36259	19.9	2384	-6.3	2585	9.7
200601	2858	-18.5	126	-32.9	198	-27.3
200602	5754	3.7	258	-32.8	324	-18
200603	9407	6.4	456	-31.3	563	-5.4

三、产品价格分析

在国家发改委实施第17次药品降价行动后，医药品出厂价格指数出现小幅下降，尽管如此，“看病难，看病贵”的局面依然没有太大改观。为此，药品的第18次降价正在酝酿之中。

图17 医药品出厂价格指数

今年一季度医药行业利润增长的降低从其产品出厂价格指数的下降也能反映出来。

四、企业经营情况

1.前十家企业经营情况

06年3月末医药制造业收入集中度与上月末相近，全行业前10家企业的销售收入集中度为13.84%，比上月末降低0.87个百分点。子行业中，集中度较高的是化学药品原药制造业和生物制品业，分别为31.31%和33.92%。

06年3月末医药制造业利润集中度与2月末相比也基本持平，仅下降0.25个百分点。全行业前10家企业的利润集中度为9.33%。子行业中，利润集中度较高的是生物制药业、化学药品制剂以及中药饮片加工，它们分别达到45.13%、31.67%和36.84%。

表10： 3月医药制造业前十家企业销售收入和利润总额集中度

	前十家企业 销售收入集中度	减上月末 (个百分点)	前十家企业 利润总额集中度	减上月末 (个百分点)
医药制造业	13.84	-0.87	9.33	-0.25
化学药品原药制造	31.31	-1.29	27.46	-2.22
化学药品制剂制造	28.00	-1.12	31.67	-2.91
中药饮片加工	20.93	-1.26	36.84	3.83
中成药制造	24.03	-1.62	24.74	2.16
生物制品业	33.92	-0.16	45.13	-3.05

图18 医药行业销售收入和利润集中度

表11： 3月医药制造业前十家企业销售收入(单位：亿元)

	医药制造业	化学药品原药制造	化学药品 制剂制造	中药饮片 加工	中成药制造	生物、生化制品的制造
1	26.72	13.82	26.72	1.34	8.95	11.07
2	26.65	12.86	26.65	0.92	7.67	2.74
3	13.82	11.03	7.05	0.92	7.61	2.51
4	12.86	10.52	4.74	0.73	6.91	2.3
5	11.07	9.48	4.11	0.72	5.57	1.72
6	11.03	7.48	3.83	0.59	5	1.56
7	10.52	6.64	3.53	0.56	4.01	1.47
8	9.48	6.49	3.42	0.55	3.21	1.09
9	8.95	4.64	3.36	0.54	3.17	0.94
10	7.67	4.51	3.34	0.43	3.13	0.93

2.不同规模企业经营情况

医药行业06年一季度不同规模企业经济效益变化差异较大，大型企业利润增长放缓，中型企业的利润出现负增长，小型企业的销售收入和利润增速虽然较快，但增幅大幅减缓。

一季度小型企业累计销售收入335.8亿元，同比增长37.63%，仅高于上年同期6个百分点；利润同比增长29.73%，增速下降高达20个百分点。

中型企业的销售收入同比增长15.04，与上年同期几乎一致，但利润已经出现负增长，利润增速下降24个百分点。

同样，医药制造业内的大型企业销售收入与利润虽也都保持增长，但增幅与上年同期相比均已下降。

表12：1-3月不同规模企业经济效益增长情况

	销售收入			利润总额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	1002.8	21.65	1.29	74.4	3.84	-18.56
大型企业	243.5	14.77	-2.32	16.6	2.36	-4.39
中型企业	423.5	15.04	0.15	39.4	-4.48	-24.09
小型企业	335.8	37.63	6.13	18.4	29.73	-20

3.不同所有制企业经营情况

从分所有制企业来看，集体企业的销售收入与利润总额与上年同期相比都有较快增长，增长速度分别为44.39%和35.32%，增幅分别提高22和33个百分点。其他所有制企业的销售与利润增长速度均低于上年同期。但从收入和利润分配上看，外商投资企业、股份制企业和其它企业所占比重较大，处于主导地位，尽管集体企业06年一季度销售与利润增长较快，但其所占比重较低，见图19和图20。

图19 不同所有制企业销售收入所占比重

图20 不同所有制企业利润总额所占比重

表13：1-3月不同所有制企业经济效益增长情况

	销售收入			利润总额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
国有企业	91.79	6	-11.68	4.83	11.92	11.36
集体企业	18.65	44.39	21.98	1.01	35.32	33
股份合作企业	11.6	21.78	-7.78	0.88	21.21	-22.17
股份制企业	178.72	14.2	-0.78	16.71	-7.32	-25.44
私营企业	145.24	40.18	-3.75	8.59	43.66	-14.62
外商和港澳台投资企业	254.68	18.75	1.95	24.95	-2.62	-30.21
其他	302.08	25.51	6.52	17.38	7.36	-12.12

五、行业投资分析

从医药行业投资分析，06年一季度在前2月投资增速回落后，3月份又重新快速增长，1-3月份累计增长率为33.5%，高于上年同期20个百分点（见表14），投资反弹迹象显著。

图21 医药制造业投资额及其增长

表14： 2005年以来医药产品制造业投资及增长状况

	投资完成额(亿元)	同比增长(%)
200502	35.90	22.70
200503	81.47	13.50
200504	126.31	21.50
200505	185.87	24.4
200506	268.57	18.1
200507	325.99	17.3
200508	384.66	15.8
200509	464.09	17.5
200510	539.35	19.4
200511	606.12	16.8
200512	693.06	16.6
200602	39.38	9.7
200603	108.77	33.5

(国家信息中心经济预测部供稿)