一、总体运行情况

1.生产分析­ — 工业生产增速降低

2006年1－2月医药制造业及其各子行业工业生产虽然保持增长势头，但只有中药饮片增速高于上年同期水平，其余增速都有不同程度的下降。1－2月医药全行业工业生产总值累计672.09亿元，同比增长19.86%，低于上年同期3个百分点左右，见图1和图2。

图1 医药及化学制药工业产值增长速度

图2 中药及生化制药产值增长速度

医药制造业的生产格局没有发生大的变化，化学药品制剂制造业、化学药品原药制造业以及中成药制造业所占比重都超过20%，三者共占行业总产值的82.1%。在医药子行业生产中，生物生化制品制造增长速度最快，达到30.9%，但其规模较小，只占行业产值的8.1%，如图3所示。

图3 医药制造业生产比重

2.效益分析 — 利润明显下滑

1－2月份医药制造业在保持工业生产增长相对稳定的同时，销售收入也有一定幅度的增长，增速明显放缓，仅高于上年同期2.74个百分点。利润增速更是大幅回落，累计同比增长为3.99%，增速下滑19个百分点。而行业亏损继续却大幅上升，经济效益不如上年同期，见图4。

图4 行业总体效益分析

从行业利润率来看，行业总体利润以及各相关子行业除中药饮片制造业外，利润增长幅度均出现下滑，特别是化学药品制剂利润出现负增长。

图5-1 医药及化学制药利润增长情况

图5-2 中药及生化制药利润增长情况

从行业利润率来看，全行业以及子行业1－2月份也均为下降。综合上述各项经济效益指标，06年开局医药行业经济效益明显下滑。

图6-1 医药及化学制药利润率分析

图6-2 中药及生化制药利润率分析

1-2月份医药行业经济效益数据详细见表1和表2

表1：1-2月累计工业总产值和销售收入增长情况

	工业总产值 (当年价格)			产品销售收入
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	672.09	19.86	-3.03	625.06	22.7	2.74
化学药品原药制造	176.14	24.43	0.91	176.69	20.82	-1.30
化学药品制剂制造	216.13	12.67	-10.75	202.21	19.1	0.37
中药饮片加工	26.35	27.76	-1.71	21.41	29.3	7.60
中成药制造	152.48	16.3	-2.57	137.95	23.86	6.99
生物制品业	54.49	30.9	2.77	47.27	28.93	8.97

表2：1-2月累计利润和亏损增长情况

	利润总额			亏损企业亏损额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期		实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	44.17	3.99	-19.20		9.01	19.19	13.61
化学药品原药制造	9.13	21.14	11.33		1.44	-6.38	-27.38
化学药品制剂制造	17.12	-9.44	-35.47		3.11	46.18	42.01
中药饮片加工	1.03	77.98	28.18		0.47	-12.03	-33.96
中成药制造	9.3	-2.61	-33.47		2.36	9.95	19.50
生物制品业	4.4	11.42	1.49		1.25	74.63	58.35

3.成本费用分析 — 成本继续加大

1－2月份医药制造业各项费用总成本（包括：销售成本、销售费用、管理费用和财务费用）增长较快。在子行业中只有化学原药增长低于上年10个百分点，其余子行业都高于上年同期，见图7-1和图7-2。

图7-1 医药及化学制药成本费用增长率

图7-2 中药及生化药成本费用增长率

从图8-1和图8-2可以看到，医药行业成本费用利润率也已下行，其中中成药成本费用利润率跌幅最大，比上年末下降大约4个百分点。

图8-1 医药及化学制药成本费用利润率

图8-2 中药及生化制药成本费用利润率

1－2月份行业各项费用指标数据如表3和表4所示。

表3：1-2月累计销售成本和销售费用增长情况

	销售成本			销售费用
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	427.45	25.87	0.76	79.42	23.52	8.61
化学药品原药制造	143.71	21.81	-8.59	8.52	23.82	12.13
化学药品制剂制造	120.79	22.99	1.74	36.84	19.1	-1.00
中药饮片加工	16.85	31.73	2.57	1.45	14.88	-0.06
中成药制造	82.81	27.76	8.86	26.7	33.98	26.27
生物制品业	33.45	37.27	12.51	3.44	14.37	-5.42

表4：1-2月累计管理费用和财务费用增长情况

	管理费用			财务费用
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	51.88	15.67	2.98	10.99	22.24	6.73
化学药品原药制造	11.51	14.87	-1.47	3.52	24.05	15.43
化学药品制剂制造	18.03	13.18	-1.13	3.05	35.82	33.96
中药饮片加工	1.7	33.65	18.15	0.49	51.74	2.67
中成药制造	13.83	15.56	5.70	2.54	5.12	-31.32
生物制品业	4.2	15.46	9.41	0.74	7.07	-13.55

4.负债及资金分析 — 资产负债平稳

2月份医药制造业全行业负债及资金运行平稳，具体特点如下：

（1）06年1－2月全行业资产负债率没有太大变化，2月末医药制造业资产负债率为52.63%。，比05年末增长0.63个百分点。其中化学原药制造业资产负债率下降0.88个百分点，见图9。

图9 医药及子行业资产负债率

（2）1－2月份医药行业资金运行状况表现稳定，应收账款期末同比与上年末基本持平，只增加0.32个百分点。在子行业中化学原药和中成药应收账款期末增长比05年末增长近4个百分点，而中药饮片加工业应收账款增速比05年末降低10个百分点。行业内部资金运行稳定。如图10-1和图10-2所示。

图10-1 医药及化学制药应收账款增长率

图10-2 中药及生化制药应收账款增长率

医药行业期末资产负债率与应收账款详细数据见表5。

表5：1-2月份负债率和应收账款增长情况

	负债率		应收账款
	实际值(%)	减前期 (个百分点)	实际值 (亿元)	增长(%)	减前期 (个百分点)
医药制造业	52.63	0.63	730.0	12.58	0.32
化学药品原药制造	58.65	-0.88	185.0	15.14	3.87
化学药品制剂制造	52.01	1.62	229.1	9	-3.94
中药饮片加工	57.94	1.47	23.9	5.73	-10.35
中成药制造	48.43	0.17	194.0	12.27	3.97
生物制品业	45.90	1.87	61.7	15.12	-3.11

（3）现金比率是反映企业的短期偿债能力，而行业现金则是衡量行业整体的资金运作能力。整个医药制造业06年1－2月现金比率与05年相比没有大的变化，但中药饮片加工业现金比05年末大幅上升了近10个百分点，化学原药业小幅下降，化学制剂业小幅回升，其它子行业与前期相比几乎不变，见图11-1和11-2。

图11-1 医药及化学制药现金比率

图11-2 中药及生化制药现金比率

二、市场供需分析

1.产量分析－产量增速放缓

1-2月份，全国化学原料药产品产量累计完成31.4万吨，同比增长17.98%。从图12可以看出，月度本月同期比与累计同期比虽然均高于上年同期，但增速总的趋势放缓。

图12 化学原料药产品产量同期比

1-2月中成药产量累计完成16.5万吨，尽管2月份产量比上年增长26.04，但累计同比增长下降3%。

图13 中成药产品产量同期比

2.销售及库存分析 — 销售增长稳定，增速微弱降低

1－2月份医药制造业销售继续保持稳定增长势头，工业销售值累计634亿元，同比增长20.52%，增速比上年下降2个百分点。在其子行业中，生物化学制药比05年同期增长加快，增速上升10.43个百分点。从图14看到，产成品的增长速度也有所回落。

图14 医药行业销售与库存

根据表6我们可以得到二个基本结论：

（1）全行业销售产值增长平稳。各子行业销售增长速度与上年同期相比，生物制药涨幅最大，化学药品制剂增速下降最大。

（2）截止06年2月末行业产成品库存为322亿元，同比增长15.48%，与上年同期相比上升4个百分点，其中化学药品原药制造业库存增长较快，比上年增加15个百分点。

表6：1-2月累计销售产值和产成品增长情况

	销售产值			产成品
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	634	20.52	-2.34	322	15.48	4.34
化学药品原药制造	170	23.8	-1.86	96	25.61	15.07
化学药品制剂制造	205	13.29	-7.4	85	10.14	-4.88
中药饮片加工	24	31.37	1.54	14	16.98	6.8
中成药制造	140	17.03	-5.95	85	10.63	3.73
生物制品业	49	31.67	10.43	23	9.59	-8.2

3.进出口分析 — 同比增长，增速降低

06年医药制造业出口继续保持增长，1－2月份出口交货累计价值70.9亿元，同比增长26.22%。从表7可知，中成药制造业出口增长速度十分强劲，累计同比增长达83.85%。

表7：1-2月医药制造业出口交货值

	出口交货值 (亿元)	同比增长(%)	与上年同期比 (个百分点)
医药制造业	70.9	26.22	-1.11
化学药品原药制造	43.8	22.03	0.27
化学药品制剂制造	6.4	13.13	-26.63
中药饮片加工	1.1	22.86	-2.68
中成药制造	4	83.85	85.27
生物生化制品制造	9.6	39.38	-32.54

图15表明，06年1－2月份，医药品出口数量虽有增长，但增速急剧下滑，增速与上年同期相比下降近20个百分点。出口金额保持稳定增长，增速低于上年同期6个百分点，但与上年后期持平。

图15 医药品出口数量与量值累计同比

表8：1-2月主要医药产品出口量及增长（单位：吨，%）

	医药品出口		抗菌素(制剂除外)		中式成药		医用敷料
	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比
200501	32158	31	4714	25.4	1177	9.8	9169	23.8
200502	60147	24.7	8775	11.1	1849	1.5	16275	32.8
200503	94434	21.8	13725	9.4	2827	2.9	24894	23.2
200504	127647	19	18663	6.3	3776	0.2	34888	22.8
200505	160834	17.4	23290	8.4	4716	2	45342	23.8
200506	195544	15.2	28539	7.6	5776	1	56369	24.7
200507	229919	15.2	33794	11.7	6845	-0.2	66984	25.5
200508	263812	15.9	38839	14.7	8067	1.7	78271	26.5
200509	296430	15.8	43969	18	9081	3	89292	27
200510	328881	15.7	49397	20.9	9824	-0.5	100142	27.7
200511	362806	13.9	53557	16.7	10962	0.4	111140	25.9
200512	398169	12.7	59302	15.9	12251	0.5	121475	24.4
200601	35508	10.6	6137	31.3	1039	-11.9	10653	16.2
200602	63220	5.2	11162	28.2	1859	-0.6	16774	3.1

1-2月医药品累计进口5754吨，同比增长3.7%，增速低于上年同期近9个百分点，但进口金额保持较高增长。历年1-2月份医药行业进口都呈现较大波动，06年进口形势有待进一步分析。

图16 医药品进口数量与量值累计同比

表9：1-2月主要医药产品进口量及增长（单位：吨，%）

	医药品进口		抗菌素(制剂除外)		医用敷料
	累计值	累计同比	累计值	累计同比	累计值	累计同比
200501	3486	37.2	194	-17.4	251	69.8
200502	5542	12.6	390	-3.6	381	15
200503	8811	23.2	670	-4.2	582	7.1
200504	11937	21.1	904	-13	889	4.1
200505	14674	24.7	1113	-11.1	1087	11.1
200506	17890	29	1280	-8.5	1309	19
200507	20335	27.6	1441	-3.6	1508	19.8
200508	23158	26.2	1578	0.6	1720	21.7
200509	26233	25.3	1796	1.3	1948	14.9
200510	29259	25.8	2008	3.3	2073	11.1
200511	32442	21.4	2178	-5.2	2308	9.2
200512	36259	19.9	2384	-6.3	2585	9.7
200601	2858	-18.5	126	-32.9	198	-27.3
200602	5754	3.7	258	-32.8	324	-18

三、产品价格分析

在“看病难，看病贵”的呼声下，国家发改委于2005年10月实施了第17次药品降价，目前药品的第18次降价正在酝酿中，但此次降价中部分药品也有上升。新《药品定价办法》即将出台，可能采取的将是分类定价方式。

由于药品价格由国家价格部门制定，因此药品价格市场十分平稳。药品几番降价，对行业利润带来一定影响，今年1－2月利润虽有增长，但增速明显降低，增幅下降19.2个百分点。

四、企业经营情况

1.前十家企业经营情况

06年2月末医药制造业收入集中度与05年末基本持平，全行业前10家企业的销售收入集中度为14.71%。子行业中，集中度较高的是化学药品原药制造业和生物制品业，分别为32.60%和34.08%。

与收入集中度相对应的是利润集中度06年2月末与上年末相比也基本持平，上升1个百分点。全行业前10家企业的利润集中度为9.58%。子行业中，利润集中度较高的是生物制药业、化学药品制剂以及中药饮片加工，它们分别达到48.18%、34.58%和33.01%。

表10： 2月医药制造业前十家企业销售收入和利润总额集中度

	前十家企业 销售收入集中度	减上年末 (个百分点)	前十家企业 利润总额集中度	减上年末 (个百分点)
医药制造业	14.71	1.39	9.58	1.14
化学药品原药制造	32.60	-3.32	29.68	2.31
化学药品制剂制造	29.12	8.10	34.58	12.61
中药饮片加工	22.19	0.29	33.01	7.20
中成药制造	25.65	1.46	22.58	3.96
生物制品业	34.08	3.48	48.18	9.15

图17 医药行业销售收入和利润集中度

表11： 2月医药制造业前十家企业销售收入(单位：亿元)

	医药制造业	化学药品原药制造	化学药品 制剂制造	中药饮片 加工	中成药制造	生物、生化制品的制造
1	18.02	9.26	18.02	0.98	6.2	6.92
2	17.65	8.16	17.65	0.69	4.81	1.65
3	9.26	7.49	4.24	0.63	4.48	1.64
4	8.16	6.67	3.29	0.44	4.34	1.37
5	7.49	6.36	3.11	0.43	3.66	1.01
6	6.92	5.24	2.72	0.35	3.27	1
7	6.67	4.3	2.58	0.35	2.62	0.7
8	6.36	4.19	2.48	0.3	2.15	0.65
9	6.2	2.98	2.41	0.3	1.98	0.59
10	5.24	2.95	2.39	0.28	1.88	0.59

2.不同规模企业经营情况

医药行业06年开局不同规模企业经济效益发生较大变化，大中型企业利润开始下滑，而小型企业的销售收入和利润增速处于高速增长态势。

1-2月份小型企业累计销售收入215.7亿元，同比增长40.56%，高于上年同期10个百分点；利润同比增长36.15%，增速下降5个百分点。

中型企业的销售收入同比增长14.98，增速下降1个百分点。而利润为负增长，利润增速下降达27个百分点。

同样，医药制造业内的大型企业销售收入虽保持15%的增长，但利润也出现负增长8.43%，增速下降近17个百分点。

表12：1-2月不同规模企业经济效益增长情况

	销售收入			利润总额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
医药制造业	625.1	22.7	2.7	44.2	3.99	-19.2
大型企业	148.7	15.05	0.1	7.9	-8.43	-16.8
中型企业	260.7	14.98	-1.1	23.7	-3.68	-26.9
小型企业	215.7	40.56	10.1	12.5	36.15	-4.8

3.不同所有制企业经营情况

从分所有制企业来看，生产经营依然是私营企业与集体企业保持高速增长，且增长速度远高于其它所有制企业，销售收入与利润增长均在50%左右。但从规模上看，外商投资企业、股份制企业和其它企业在销售收入和利润总额中所占比重较大，处于主导地位，见图18和图19。

图18 不同所有制企业销售收入所占比重

图19 不同所有制企业利润总额所占比重

表13：1-2月不同所有制企业经济效益增长情况

	销售收入			利润总额
	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期	实际值 (亿元)	增长(%)	增速升降 与上年同期
国有企业	61.36	7.9	-0.77	3.53	10.7	17.64
集体企业	12.78	50.8	31.34	0.64	58.11	46.97
股份合作企业	11.47	2.71	-21.19	1.1	17.49	-11.63
股份制企业	111	19.08	1.5	8.44	-10.86	-38.89
私营企业	83.92	46.13	4.26	4.56	56.93	-18.68
外商和港澳台投资企业	159.84	18	0.29	16.1	-0.6	-30.96
其他	184.69	25.82	4.21	9.79	4.56	-7.4

五、行业投资分析

从医药行业投资分析，2006年1-2月投资增速明显回落，累计增长率为9.7%，低于上年同期13个百分点（见表14）。

图20 医药制造业投资额及其增长

表14： 2005年以来医药产品制造业投资及增长状况

	投资完成额(亿元)	同比增长(%)
200502	35.90	22.70
200503	81.47	13.50
200504	126.31	21.50
200505	185.87	24.4
200506	268.57	18.1
200507	325.99	17.3
200508	384.66	15.8
200509	464.09	17.5
200510	539.35	19.4
200511	606.12	16.8
200512	693.06	16.6
200602	39.38	9.7

(国家信息中心经济预测部供稿)